آشنایی با مبانی و اصطلاحات اصلی ترید ارزهای دیجیتال
مبانی و اصطلاحات اصلی ترید
برای همه تریدرها، صرف نظر از سطح تجربه، درک مبانی و اصطلاحات اصلی ترید بسیار مهم است. اگر بخواهید از یک صرافی ارز دیجیتال استفاده کنید، انواع سفارشات وجود دارند که باید از قبل با آنها آشنا باشید.
معامله، در واقع مبادله دارایی بین خریدار و فروشنده است. سفارش معامله را می‌توان دستورالعمل مبادله یک دارایی مانند بیت کوین با دارایی دیگر در قیمت یا محدوده قیمتی خاصی نامید. تمام سفارشات معاملاتی سفارش خرید یا فروش هستند، زیرا همه معامله‌گران خریدار و فروشنده هستند.
به یاد داشته باشید که یک صرافی ارز دیجیتال از چهار بخش اصلی تشکیل شده است: رابط کاربری، کیف پول، پنل مدیریت و موتور معاملاتی.
معاملات در صرافی با استفاده از سفارشات خرید و فروش انجام می‌شوند. این سفارشات قراردادهای ساده‌ای هستند. شما با این قراردادها مشخص می‌کنید که می‌خواهید کدام رمز ارز را به چه مقدار و به چه قیمتی خریداری کنید. از طرف دیگر، می‌توانید آنچه را که می‌خواهید بفروشید و شرایط فروش خود را وارد کنید.
انواع سفارشات در صرافی‌های ارز دیجیتال
صرافی‌ها انواع مختلفی از سفارشات را ارائه می‌دهند که هر کدام کاربرد خاصی دارند. رایج‌ترین انواع سفارشات شامل سفارش فوری (instant order) و سفارش بازار (market order) است که هریک دارای راهی سریع و ساده برای تعیین قیمت به ترتیب به صورت ارز فیات یا ارز دیجیتال هستند. سفارش محدود (limit order) به شما امکان می‌دهد پارامترهای دقیق فروش یا خرید را وارد کنید. و سفارش توقف (stop order)، وسیله‌ای رایج برای جلوگیری از ضرر سرمایه‌گذاری است.
در ادامه مبانی و اصطلاحات اصلی ترید و هر یک از انواع سفارشات خرید یا فروش را به صورت دقیق معرفی خواهیم کرد.
پوزیشن لانگ چیست؟
اصطلاح پوزیشن لانگ (long)، به این معناست که یک سرمایه‌گذار یک دارایی را با انتظار افزایش ارزش آن خریداری کرده است.
سرمایه‌گذاران می‌توانند در انواع دارایی‌ها یا حتی در مشتقات مانند اختیار معاملات (options) و قراردادهای آتی (futures) پوزیشن‌های لانگ باز کنند. باز کردن یک پوزیشن لانگ به معنای یک دیدگاه صعودی و امید به افزایش قیمت دارایی مربوطه است.
به عنوان مثال، فرض کنید رضا انتظار دارد که بیت کوین قیمت خود را افزایش دهد و یک بیت کوین را برای پرتفوی خود خریداری می‌کند. بنابراین، گفته می‌شود که رضا یک بیت کوین را لانگ کرده است.
پوزیشن لانگ برعکس پوزیشن شرت است.
در صرافی‌های ارز دیجیتال، معمولاً اصطلاح پوزیشن لانگ و شرت در مورد بازارهای فیوچرز (معاملات اهرم‌دار) به کار می‌رود. در مورد بازارهای اسپات از همان اصطلاحات خرید (buy) و فروش (sell) استفاده می‌شود.
پوزیشن شرت چیست؟
یک پوزیشن شرت (short) زمانی باز می‌شود که یک معامله‌گر ابتدا دارایی خود را می‌فروشد با این قصد که بعداً آن را با قیمت کمتر باز خرید کند. یک تریدر زمانی تصمیم به شرت کردن دارایی خود می‌گیرد که معتقد باشد قیمت آن در آینده نزدیک کاهش می‌یابد.
به عنوان مثال، فرض کنید قیمت بیت کوین 50 هزار دلار است. یک تریدر تصور می‌کند که قیمت بیت کوین قرار است کاهش یابد و به 48 هزار دلار برسد. این تریدر 2 بیت کوین را به قصد شرت کردن از صرافی قرض می‌گیرد. سپس، آنها را در قیمت 50 هزار دلار می‌فروشد. اگر حدس او درست باشد، وقتی قیمت به 48 هزار دلار رسید، مجدداً 2 بیت کوین را در این قیمت می‌خرد. سپس، 2 بیت کوینی را که از صرافی قرض گرفته پس می‌دهد و از مابه‌التفاوت قیمت خرید و فروش 2 هزار دلار سود کسب می‌کند. (البته باید کارمزدهای صرافی را هم در نظر گرفت)
در بازارهای فیوچرز، استفاده از اهرم نیز بسیار محبوب است که در پوزیشن‌های لانگ و شورت به کار رفته شده و سود یا زیان معامله را چند برابر می‌کند.
لازم به ذکر است که در صورت پیش‌بینی نادرست و استفاده از اهرم‌های بالا ریسک لیکویید شدن بالا می‌رود. در این صورت، تریدر کل دارایی خود را از دست می‌دهد. بنابراین، پوزیشن‌های لانگ و شورت مخصوص تریدرهای حرفه‌ای بوده و همیشه ریسک معاملاتی بالایی دارند.
دفتر سفارش چیست؟
اصطلاح دفتر سفارش (order book) به یک فهرست الکترونیکی از سفارشات خرید و فروش برای یک دارایی که بر اساس سطح قیمت مرتب شده اشاره دارد. یک دفتر سفارش تعداد رمز ارزهایی را که در هر نقطه قیمت برای خرید یا فروش ارائه شده فهرست می‌کند. همچنین، این دفتر تعداد شرکت‌کنندگان در بازار سفارشات خرید و فروش را مشخص می‌کند، اگرچه برخی ممکن است ناشناس باقی بمانند. دفتر سفارش به تریدرها برای تصمیمات معاملاتی کمک می‌کند. همچنین، شفافیت بازار را بهبود می‌بخشد، زیرا اطلاعات تجاری ارزشمندی را ارائه می‌دهد.
تقریباً در هر صرافی از دفتر سفارش برای لیست سفارشات ارزهای دیجیتال مختلف استفاده می‌شود. این سفارشات می‌توانند به دو صورت دستی یا الکترونیکی باشند. اگرچه آنها عموماً حاوی اطلاعات یکسانی هستند، اما بسته به منبع ممکن است کمی متفاوت باشند. اطلاعات خرید و فروش ممکن است در بالا و پایین یا در سمت چپ و راست صفحه نمایش داده شوند.
یک دفتر سفارش دینامیک و پویاست، به این معنی که در طول روز به طور مداوم و لحظه‌ای به روز می‌شود.
اجزای دفتر سفارش
به طور معمول سه بخش در یک دفتر سفارش وجود دارد: سفارشات خرید، سفارشات فروش و تاریخچه سفارشات.
- سفارشات خرید شامل اطلاعات خریدار از جمله تمام پیشنهادات خرید (bid)، مبلغ مورد نظر برای خرید و قیمت درخواستی برای فروش (ask) است.
- سفارشات فروش نیز شبیه سفارشات خرید است.
- تاریخچه سفارشات بازار تمام معاملات انجام شده در گذشته را نشان می‌دهد.
بالای فهرست دفتر سفارش جایی است که بالاترین پیشنهاد خرید و پایین‌ترین قیمت برای فروش را پیدا خواهید کرد. دفتر سفارش اغلب با یک نمودار شمعی همراه است که اطلاعات مفیدی در مورد وضعیت فعلی و گذشته بازار ارائه می‌دهد.
دفتر سفارش چگونه به تریدرها کمک می‌کند؟
دفتر سفارش به تریدرها کمک می‌کند تا تصمیمات معاملاتی بهتری را اتخاذ کنند. آنها می‌توانند ببینند که آیا حرکات بازار توسط سرمایه‌گذاران خرد هدایت می‌شود یا نهادها. همچنین، دفتر سفارش عدم تعادل در سفارشات را نشان می‌دهد که ممکن است سرنخ‌هایی را برای جهت حرکت قیمت در کوتاه مدت ارائه دهد.
به عنوان مثال، عدم توازن گسترده سفارشات خرید در مقابل سفارشات فروش ممکن است نشان‌دهنده صعود قیمت به دلیل فشار خرید باشد. همچنین، تریدرها می‌توانند از دفتر سفارش برای تعیین سطح حمایت و مقاومت احتمالی یک دارایی استفاده کنند. مجموعه‌ای از سفارشات خرید بزرگ با قیمت خاص ممکن است سطح حمایت را نشان دهد، در حالی که تعداد زیادی از سفارشات فروش در یک قیمت یا نزدیک به آن می‌تواند محدوده مقاومتی را نشان دهد.
یک مورد خاص در مورد دفتر سفارش در صرافی‌های بزرگ
اگرچه هدف از دفتر سفارش شفافیت شرکت‌کنندگان در بازار است، اما برخی جزئیات وجود دارند که در این فهرست نمایش داده نمی‌شوند. در میان آنها «استخرهای تاریک (dark pools)» یا همان شبکه معاملاتی غیر شفاف وجود دارند. اینها دسته‌ای از سفارشات پنهان هستند که توسط بازیکنان بزرگی ایجاد شده که نمی‌خواهند مقاصد معاملاتی آنها برای دیگران شناخته شود.
بدون استخرهای تاریک، صرافی‌ها با کاهش قابل توجه قیمت مواجه خواهند شد. هنگامی که اطلاعات مربوط به یک معامله بزرگ توسط یک موسسه بزرگ قبل از انجام معامله عمومی می‌شود، به طور معمول منجر به کاهش قیمت دارایی می‌شود. اما اگر اطلاعات مربوط به معامله پس از انجام آن گزارش شود، ممکن است تأثیر آن بر بازار به میزان قابل توجهی کاهش یابد.
وجود استخرهای تاریک تا حدی کاربرد دفتر سفارش را کاهش می‌دهد، زیرا هیچ راهی برای آگاهی از این که آیا سفارشات نشان داده شده در دفتر سفارش نمایانگر عرضه و تقاضای واقعی دارایی است یا خیر، وجود ندارد.
نمودار عمق بازار (Market Depth) چیست؟
عمق بازار به نقدشوندگی بازار یک دارایی بر اساس تعداد سفارشات خرید و فروش در سطوح مختلف قیمت اشاره دارد.
نمودار عمق نمایش بصری سفارشات خرید و فروش برای یک دارایی خاص با قیمت‌های مختلف است. این نوع نمودار هر دو طرف عرضه و تقاضا را نمایش می‌دهد تا دقیقاً نشان دهد چه مقدار دارایی را می‌توانید در یک نقطه قیمت خاص خریدوفروش کنید.
نمودار عمق بازار از دو منحنی سبز و قرمز تشکیل شده است. منحنی سبز میزان سفارشات باز خرید و منحنی قرمز میزان سفارشات باز فروش را نشان می‌دهد. محور افقی در نمودار عمق بازار قیمتی را نشان می‌دهد که سفارش خرید یا فروش ثبت شده است. محور عمودی نیز حجم سفارشات در آن قیمت را نشان می‌دهد.
یک دارایی نقدشونده دارای یک نمودار عمق است که در آن هر دو طرف سبز و قرمز تقریباً قرینه یکدیگر بوده و مقدار تقریباً مشابهی از عرضه و تقاضا را در دو طرف منعکس می‌کند. یک دارایی غیر نقدشونده یک نمودار عمق را نشان می‌دهد که در آن عرضه و تقاضا به یک اندازه نیستند.
به طور معمول، هرچه تعداد سفارشات خرید و فروش بیشتر باشد، عمق بازار بیشتر می‌شود؛ به شرطی که این سفارشات به طور مساوی در قیمت فعلی آن دارایی پراکنده شوند. عمق بازار، علاوه بر سطوح قیمت، اندازه سفارش یا حجم معاملات در هر سطح قیمت را در نظر می‌گیرد.
هرچه عمق بازار بیشتر باشد، احتمال اینکه معاملات بزرگ بر قیمت یک دارایی تأثیر زیادی بگذارد کمتر است. عمق بازار، با نقدینگی و حجم معاملات یک دارایی ارتباط تنگاتنگی دارد. اما این بدان معنا نیست که هر دارایی که حجم معاملات بالایی را نشان می‌دهد، عمق بازار خوبی دارد.
نمودار عمق بازار، در واقع میزان عرضه و تقاضا را نشان داده و این میزان را به همراه قیمت به روزرسانی می‌کند. شکاف میان دو منحنی سبز و قرمز در نمودار عمق بازار اختلاف قیمت سفارشات خرید و فروش را با آخرین قیمت بازار نشان می‌دهد.
دیوار خرید و دیوار فروش
دیوار خرید یک سفارش خرید گسترده یا تجمع سفارشات خرید در سطح قیمت خاصی است.
دیوار فروش به سفارش فروش گسترده یا تجمع سفارشات فروش در یک سطح قیمت خاص اشاره دارد.
دیوار خرید و دیوار فروش توسط نهنگ‌ها امکان‌پذیر است. نهنگ‌ها معامله‌گرانی هستند که بخش بزرگی از ارزهای دیجیتال موجود را در اختیار دارند.
توجه به این نکته ضروری است که دیوارهای خرید اغلب نشان‌دهنده احساسات واقعی بازار نیستند. دیوارهای خرید و فروش می‌توانند به طور مصنوعی و توسط نهنگ‌ها ایجاد شوند. از آنجا که سفارشات خرید و فروش پویا هستند و می‌توانند به طور مداوم اضافه یا حذف شوند، دیوارهای خرید و فروش را می‌توان به عنوان نوعی از دستکاری بازار استفاده کرد و ممکن است نشان‌دهنده علاقه واقعی برای خرید ارز دیجیتال با آن قیمت نباشد.
در عمل، بیشتر دیوارهای خرید و فروش فقط برای مدت کوتاهی ظاهر می‌شوند و سفارشات آنها به طور کامل انجام نمی‌شود. همچنین متداول است که دیوارهای خرید و فروش بسته به تحرکات بازار به سمت بالا یا پایین حرکت می‌کنند. الگوریتم های معاملاتی خودکار (ربات های معاملاتی) احتمالاً مسئول این امر هستند.
یک راه برای تعیین واقعی بودن دیوار خرید یا فروش، این است که از آخرین اخبار ارزهای دیجیتال مطلع باشید. در مواردی که به نظر می‌رسد دیوارهای خرید و فروش قابل توجهی وجود داشته، در حالی که تغییرات کمی در احساسات عمومی در رسانه‌های اجتماعی و اخبار وجود دارد، ممکن است نمونه‌ای از دستکاری بازار باشد.
تریدرها از داده‌های عمق بازار چگونه استفاده می‌کنند؟
داده‌های عمق بازار به تریدرها کمک می‌کند تا تعیین کنند که قیمت یک دارایی خاص می‌تواند به کجا برسد. به عنوان مثال، یک تریدر ممکن است از داده‌های عمق بازار برای درک دامنه قیمت پیشنهادی خرید یا فروش برای یک دارایی، همراه با افزایش حجم معاملات استفاده کند.
دارایی‌های با عمق بازار قوی معمولاً دارای حجم و نقدینگی بالا هستند، که به تریدرها اجازه می‌دهد سفارشات بزرگی را بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت بازار ثبت کنند. در عین حال، قیمت یک دارایی با عمق ضعیف می‌تواند به راحتی با یک سفارش بزرگ خرید یا فروش جابه‌جا شود.
سفارش بازار چیست؟
سفارش بازار (market order) دستور خرید یا فروش دارایی با قیمتی است که در حال حاضر در بازار موجود است و ساده‌ترین نوع سفارش معاملاتی است. اگر از طریق یک پلتفرم آنلاین معامله می‌کنید، با زدن دکمه خرید/فروش عموماً یک سفارش بلافاصله انجام می‌شود. سفارش خرید در بازار با نزدیکترین قیمت پیشنهادی برای فروش (ask) اجرا می‌شود. سفارش فروش در بازار نیز با نزدیکترین قیمت پیشنهادی برای خرید (bid) اجرا می‌شود.
تریدرها معمولاً هنگامی که می‌خواهند یک دارایی را «فوراً» بخرند یا بفروشند از سفارش بازار استفاده می‌کنند. سفارش بازار تضمین می‌کند که یک تریدر در اسرع وقت به یک پورزیشن معاملاتی وارد یا از آن خارج می‌شود، اما قیمت را تضمین نمی‌کند. بنابراین، سفارش بازار توسط یک تریدر برای خرید یا فروش دارایی باز می‌شود و بلافاصله دارایی را با قیمت فعلی معامله می‌کند.
به عنوان مثال، شما می‌خواهید 0.75 بیت کوین (BTC) را همین الان یا در اسرع وقت بفروشید. برای این کار کافی است تا سفارش بازار را انتخاب کنید.
مزایای سفارش بازار
فرض بر این است که سفارشات بازار فوراً اجرا می‌شوند یا حداقل تا آنجا که ممکن است با فوریت انجام می‌شوند. هنگامی که یک معامله در بازار انجام شد و سفارش تکمیل شد، تریدرها از آن به عنوان «سفارش پر شده (filled)» یاد می‌کنند. سفارش بازار همیشه فوراً پر می‌شود، در غیر این صورت اجرا نمی‌شود. این سفارشات به صورت خرید و فروش یعنی buy-market و sell-market وجود دارند.
معایب سفارش بازار
ضرر احتمالی قرار دادن سفارش بازار در صرافی این است که شما موافقت می‌کنید که صرافی سفارش شما را با «بهترین قیمت ممکن در آن زمان» پر کند. با این محدودیت، سفارش تریدرهایی پر می‌شود که قیمت‌های بالاتری پیشنهاد دهند و سفارشات با قیمت پایین‌تر پر نمی‌شوند.
سفارش بازار برای دارایی‌های با نقدینگی بالا که مکرر معامله می‌شوند یا ارزهای دیجیتال قوی که معمولاً به قیمت دلخواه سرمایه‌گذار یا نزدیک به آن خریداری و فروخته می‌شوند، مناسب است. در مقابل، پر شدن سفارش بازار برای دارایی‌هایی که اغلب خرید و فروش نمی‌شوند ممکن است زمان بیشتری طول بکشد. یعنی قیمت در حال اجرا ممکن است با قیمت مورد نظر سرمایه‌گذار فاصله داشته باشد.
هنگام ثبت سفارش در بازار، قیمت معامله با نرخ‌های فعلی که در دفتر سفارش موجود است تعیین می‌شود.
تریدری که سفارش بازار را باز می‌کند، تنها کافی است مقدار دارایی مورد نظر خود را برای خرید یا فروش مشخص کند. در سفارش بازار، تریدر قیمت را مشخص نمی‌کند، زیرا قیمت با بهترین نرخ‌های فعلی موجود در بازار تعیین می‌شود.
پس از ثبت سفارش بازار، خرید یا فروش ادامه می‌یابد تا زمانی که سفارش مبلغ مورد نظر را که برای سفارش وارد شده بود اجرا کند. به عنوان مثال، اگر ما 1 بیت کوین را در جفت معاملاتی BTC/USD خریداری کنیم، صرافی یک سفارش بازار خرید بیت کوین را با بهترین نرخ موجود تا زمان خرید دقیقاً 1 بیت کوین ادامه می‌دهد.
نگرانی‌ها در مورد سفارش بازار
پیچیدگی سفارشات بازار ناشی از نحوه عملکرد دفاتر سفارش و نحوه خرید یا فروش دارایی‌های سفارشات بازار تا رسیدن به مقدار دلخواه است. وقتی یک سفارش بازار تمام دارایی موجود را با یک قیمت بخرد یا بفروشد، پس از آن به خرید یا فروش آن دارایی با بهترین قیمت بعدی ادامه می‌دهد.
اگر سفارش به اندازه‌ای بزرگ باشد که بتواند همه سفارشات باز موجود را در سطوح جداگانه خریداری کند، این روند ادامه خواهد یافت. این بدان معناست که هر بار که سفارش بازار تمام دارایی‌های موجود در یک سطح قیمت را خریداری می‌کند، قیمت بعدی دیگر بهترین قیمت نخواهد بود. این فرآیند لغزش نامیده می‌شود.
لغزش در معاملات چیست؟
وقتی تریدرها سفارش خرید یا فروش می‌دهند، معمولاً انتظار دارند سفارش مذکور با قیمت دقیقی که انتخاب کرده‌اند، پر شود. متأسفانه، این امر به دلیل مشکلی به نام لغزش (slippage) همیشه صادق نیست.
لغزش زمانی اتفاق می‌افتد که تریدرها مجبورند به دلیل تغییر قیمت بین زمان ورود به سفارش بازار و اجرای معامله، قیمت متفاوتی را نسبت به آنچه در ابتدا درخواست کرده بودند بپردازند. این پدیده می‌تواند در همه بازارها مانند فارکس و ارز دیجیتال رخ دهد. با این حال، به دلیل سطوح بالای نوسان قیمت، لغزش در بازارهای ارز دیجیتال (به ویژه در صرافی‌های غیرمتمرکز) بیشتر مشاهده می‌شود.
علاوه بر این، حجم معاملات کم و نقدشوندگی پایین رمز ارزها نیز می‌توانند به لغزش کمک کنند. به همین دلیل است که هنگام استفاده از سفارش بازار در جفت ارزهای با حجم کم احتیاط را توصیه می‌کنیم. همیشه اطمینان حاصل کنید که جفت ارزی که با آن معامله می‌کنید نقدشوندگی کافی داشته باشد.
دو نوع لغزش وجود دارد: مثبت و منفی. اگر قیمت واقعی کمتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید باشد، لغزش مثبت است، زیرا نسبت به آنچه تریدرها در ابتدا تصور می‌کردند نرخ بهتری است. اما اگر قیمت واقعی بیشتر از قیمت مورد انتظار برای سفارش خرید باشد، لغزش منفی است، زیرا نسبت به آنچه که تریدرها در ابتدا سعی در اجرای آن داشتند، نامطلوب‌تر است. در مورد سفارشات فروش نیز عکس همین مطلب صادق است.
لغزش زیاد می‌تواند هزینه زیادی را برای تریدرها به همراه داشته باشد. تریدرها می‌توانند به منظور کاهش و حذف لغزش، از اجرای سفارش بازار اجتناب کرده و در عوض، سفارش محدود (لیمیت) را انتخاب کنند. این نوع سفارش با قیمت نامطلوب شما انجام نمی‌شود.
سفارش محدود (limit) چیست؟
سفارش محدود (limit)، دستور خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص یا در صورت امکان با قیمت بهتری است. سفارش محدود خرید (buy-limit) با قیمت محدود یا پایین‌تر از آن انجام می‌شود، در حالی که سفارش محدود فروش (sell-limit) با قیمت محدود یا بالاتر از آن اجرا می‌شود. با این حال، ضمانتی وجود ندارد که سفارشات محدود انجام شوند. سفارش محدود تنها در صورتی پر می‌شود که قیمت بازار به قیمت لیمیت برسد. اگرچه سفارشات محدود تضمین نمی‌کنند که سفارش شما انجام شود، اما مفید هستند، زیرا می‌توانید اطمینان حاصل کنید که شما بیشتر از مبلغ مورد نظر پرداخت نکرده یا کمتر از قیمت تعیین شده پول دریافت نمی‌کنید.
اگر عجله ندارید یا مدام معامله نمی‌کنید، سفارشات لیمیت برایتان مفید هستند. به عنوان مثال، فرض کنید شما قصد دارید 10 بیت کوین را زمانی خرید کنید که قیمت آن به 50 هزار دلار یا کمتر برسد. یا قصد دارید 50 بیت کوین را زمانی که قیمت آن به 60 هزار دلار یا بالاتر رسید، بفروشید. در این صورت، سفارش لیمیت برایتان مناسب است.
برای خرید تتر با بهترین قیمت و به صورت آنی از طریق پلتفرم معاملاتی کوین نیک مارکت برای همه کاربران عزیز فراهم شده است.
دو نوع سفارش لیمیت برای تازه کارها
علاوه بر سفارشات لیمیت خرید و فروش، سفارشات استاپ لیمیت (stop-limit) خرید و فروش نیز وجود دارند که مشروط‌تر و پیچیده‌تر هستند:
سفارش استاپ لیمیت یک نوع سفارش پیشرفته است که فوراً اجرا نمی‌شود. دلیل این امر این است که تریدر محدودیتی را در قیمت اجرایی سفارش اعمال می‌کند.
بنابراین، یک سفارش استاپ لیمیت شامل دو قیمت است: قیمت توقف (stop) که سفارش را به یک سفارش خرید یا فروش تبدیل می‌کند. و قیمت محدود (limit) که حداکثر قیمتی است که یک تریدر مایل به خرید است یا حداقل قیمتی که مایل به فروش است.
سفارش استاپ زمانی فعال می‌شود که دارایی به قیمت معینی برای خرید یا فروش برسد یا از آن عبور کند. هنگامی که قیمت دارایی به قیمت استاپ رسید، سفارش لیمیت با قیمت لیمیت در دفتر سفارش قرار داده شده و سپس برای همه قابل مشاهده است.
سفارشات استاپ لیمیت:
- سفارش استاپ لیمیت خرید (Buy Stop-Limit): سفارش استاپ لیمیت ویژگی‌های سفارشات استاپ و لیمیت را ترکیب کرده و به تریدر کنترل بیشتری برای اجرای معامله می‌دهد، هرچند اجرای آن تضمین شده نیست. سفارش استاپ لیمیت مستلزم تعیین یک قیمت استاپ (شروع قیمت هدف برای یک معامله)، قیمت لیمیت (پایان قیمت هدف) و بازه زمانی برای اجراست. پس از رسیدن دارایی موردنظر به قیمت استاپ مشخص شده، سفارش لیمیت فعال شده و سفارش تنها زمانی اجرا می‌شود که قیمت دارایی به قیمت لیمیت یا بهتر از آن برسد.
- سفارش استاپ لیمیت فروش (Sell Stop-Limit): سفارش استاپ لیمیت فروش برعکس سفارش استاپ لیمیت خرید است. در این حالت، شما ممکن است بخواهید یک دارایی را بعد از حرکت به زیر یک سطح قیمتی مشخص بفروشید تا ریسک شما در معامله به حداقل برسد. برخلاف سفارشات استاپ لیمیت خرید که در زمان سفارش بالاتر از قیمت بازار قرار می‌گیرند، سفارشات استاپ لیمیت فروش در زمان سفارش زیر قیمت بازار قرار می‌گیرند.
نمونه‌ای از سفارش استاپ لیمیت فروش: در صورتی که قیمت بیت کوین به 50 هزار دلار برسد یا از آن عبور کند (قیمت استاپ)، سفارش فروش یک BTC با قیمت 49 هزار دلار (قیمت لیمیت) فعال شود.
دلیل اینکه این نوع سفارش به عنوان «سفارش استاپ لیمیت» شناخته می‌شود این است که تریدرها می‌خواهند ریسک ناشی از نوسانات بالای ارزهای دیجیتال را کنترل کنند. در این مورد، تریدر می‌خواهد قبل از اینکه قیمت بیت کوین به زیر 49 هزار دلار برسد، بفروشد. این سفارش پس از فعال شدن قیمت استاپ، در صورت وجود نقدینگی کافی در دفتر سفارش، بلافاصله پر می‌شود.
به طور خلاصه، سفارشات لیمیت زمانی مناسب هستند که تریدر بسیار حساس به قیمت باشد و بخواهد از دارایی‌های خود در برابر نوسانات زیاد بازار محافظت کند.
مزایای سفارش استاپ لیمیت
سفارش استاپ لیمیت مزایای سفارشات لیمیت با سفارشات استاپ را ترکیب می‌کند. این نوع سفارش برای اجرای سفارشات لیمیت دقیق هنگامی که دارایی به یک قیمت مشخص در بازار رسیده، استفاده می‌شود.
سفارش استاپ لیمیت هیچ معامله‌ای را با قیمت بدتر از قیمت استاپ مشخص انجام نمی‌دهد. در این صورت، تریدرها قادر هستند کنترل دقیقی بر نحوه اجرای سفارش خود در صرافی داشته باشند و از ضرر بیش از حد جلوگیری کنند.
خلاصه‌ای از سه نوع سفارشی که تا اینجا بررسی کردیم:
- سفارش بازار : سفارش من را در قیمت فعلی بازار بخر یا بفروش.
- سفارش لیمیت : سفارش من را در یک قیمت مشخص و در زمان معین بخر یا بفروش.
- سفارش استاپ لیمیت : سفارش من را در یک قیمت محدود تنها پس از رسیدن به یک قیمت خاص بخر یا بفروش.
سفارش توقف ضرر (حد ضرر) چیست؟
با سفارش توقف ضرر (stop loss) یا حد ضرر، می‌توانید به پلتفرم معاملاتی یا کارگزار خود دستور دهید دارایی شما را اگر قیمت آن به کمتر از مقدار مشخصی رسید، بفروشد. سفارش حد ضرر می‌تواند از ضررهای غیرمنتظره جلوگیری کند. به عنوان مثال، شما می‌توانید فروش یک ارز دیجیتال خاص را پس از کاهش ارزش آن از قیمت خرید اولیه خود برنامه‌ریزی کنید. این کار ضرر شما را به حداقل می‌رساند. برای این کار لازم است پس از آنکه سفارش خرید یا فروش خود را باز کردید، بلافاصله یک سفارش حد ضرر نیز باز کنید.
دو نوع سفارش حد ضرر وجود دارد:
- سفارش حد ضرر محدود (Stop-Loss Limit): در سفارش حد ضرر معمولی، پلتفرم معاملاتی یا صرافی دارایی شما را به محض رسیدن قیمت به سطح تعیین شده به طور خودکار می‌فروشد. اما با سفارش حد ضرر محدود، سیستم هنگامی که دارایی به قیمت استاپ (یا فعال شدن) برسد، به طور خودکار آن را می‌فروشد، اما فروش فقط با قیمت محدودی که شما تعیین کرده‌اید انجام می‌شود. این نوع سفارش به شما امکان می‌دهد که در صورت کاهش ناگهانی قیمت‌ها، از ضرر جلوگیری کنید. این کار باعث می‌شود زمانی که قیمت به طور ناگهانی کاهش یافته اما به سرعت بازیابی می‌شود، از ضرر جلوگیری کنید.
- سفارش حد ضرر متحرک (Trailing-Stop): سفارش حد ضرر متحرک، نوع اصلاح شده یک سفارش حد ضرر معمولی است. در این نوع سفارش، حد ضرر به دنبال قیمت حرکت می‌کند. مثلاً در سفارش خرید می‌توان به ازای هر میزان درصدی که قیمت بالاتر می‌رود، حد ضرر نیز به همان میزان بالاتر قرار گیرد.
سفارش حد ضرر متحرک به شما کمک می‌کند تا سود خود را در صورت پیشرفت معامله به نفع خودتان حفظ کنید. در حد ضرر متحرک، جایگاه حد ضرر ثابت نیست، بلکه با میزان درصدی که شما تعیین می‌کنید به دنبال قیمت حرکت می‌کند. به عنوان مثال، فرض کنید مقداری ارز دیجیتال به قیمت 500 دلار خریداری کرده‌اید و سفارش استاپ 5 درصدی را تعیین کرده‌اید تا در صورت کاهش قیمت، زیان خود را به حداقل برسانید. در این سناریو، در صورت کاهش قیمت به 475 دلار، پلتفرم معاملاتی سفارش فروش در بازار را اجرا می‌کند. اما فرض کنید ارز دیجیتال شما ناگهان به 800 دلار برسد. در این مرحله، اگر روند معکوس شود و 5 درصد کاهش یابد، به جای 475 دلار، با قیمت 760 دلار از معامله خارج می‌شوید. اگر شما سفارش حد ضرر معمولی را به جای سفارش حد ضرر متحرک قرار می‌دادید، سیستم شما را با 475 دلار از معامله خارج می‌کرد.
سفارش‌گذار (Maker) و سفارش‌بردار (Taker) چیست؟
هر معامله‌ای بین دو طرف صورت می‌گیرد: سفارش‌گذار (میکر)، که سفارش او قبل از معامله در دفتر سفارش قرار می‌گیرد. و سفارش‌بردار (تیکر) که سفارشی را که با سفارش میکر مطابقت دارد، به اصطلاح «برمی‌دارد».
نام سفارش‌گذار (میکر) به این دلیل است که سفارشات میکرها در بازار نقدینگی ایجاد می‌کند.
به زبان ساده: میکر دفتر سفارش را می‌سازد و تیکر از این دفتر سفارش را برمی‌دارد. میکر نقدینگی را می‌سارد و تیکر این نقدینگی را برمی‌دارد.
وقتی نوبت به پرداخت کارمزدهای معاملاتی می‌رسد، با توجه به نقش میکر و تیکر در تداوم مبادلات، با آنها متفاوت برخورد می‌شود.
به عنوان مثال، تیکر به دلیل مصرف نقدینگی کارمزد بیشتری پرداخت می‌کند، در حالی که میکر کارمزد کمتری می‌پردازد، زیرا به نقدینگی صرافی و دفتر سفارش کمک می‌کند. در واقع، می‌توانید صرافی را به عنوان یک مغازه، میکرها را به عنوان عرضه‌کننده و تیکرها را به عنوان خریدار در نظر بگیرید. عرضه‌کنندگان برای قرار دادن اقلام در قفسه مغازه هزینه کمتری می‌پردازند، در حالی که خریداران برای برداشتن اقلام از قفسه هزینه بیشتری پرداخت می‌کنند.
اسپرد خرید-فروش چیست؟
اصطلاح اسپرد (bid-ask spread)، برای سرمایه‌گذاران بازار سهام ضروری است، اما بسیاری از افراد ممکن است ندانند معنی آن چیست و چگونه با بازار ارز دیجیتال ارتباط دارد. اسپرد خرید-فروش می‌تواند بر قیمتی که خرید یا فروش انجام می‌شود و در نتیجه بازده کلی سبد سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.
اسپرد خرید-فروش تا حد زیادی به نقدینگی بستگی دارد. هرچه سهم نقدینگی بیشتر باشد، اسپرد محدوتر می‌شود.
اسپرد خرید-فروش مبلغی است که به موجب آن قیمت درخواستی برای فروش از قیمت پیشنهادی برای خرید یک دارایی در بازار فراتر می‌رود. فردی که به دنبال فروش است قیمت پیشنهادی برای خرید (bid) را دریافت می‌کند، در حالی که فردی که به دنبال خرید است قیمت درخواستی برای فروش (ask) را پرداخت می‌کند.
اسپرد خرید-فروش تفاوت بین بالاترین قیمتی است که خریدار مایل است برای دارایی بپردازد و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است.
اسپرد هزینه معامله است. تیکرها با قیمت ask خرید کرده و با قیمت bid می‌فروشند، اما میکرها با قیمت bid خرید کرده و با قیمت ask می‌فروشند. bid نشان‌دهنده تقاضا و ask نشان‌دهنده عرضه یک دارایی است. اسپرد خرید-فروش عملاً معیار نقدشوندگی بازار است.
جمع‌بندی
اگر قصد دارید وارد بازار ارزهای دیجیتال شوید، بهتر است با مبانی و اصطلاحات اصلی ترید آشنا شوید. قدم اول برای این کار، مطالعه است. با مطالعه مقالات متعدد می‌توانید با مباحث اصلی مرتبط با ترید ارزهای دیجیتال آشنا شوید. بدین ترتیب، برای ورود به بازار نگرانی نداشته و با آگاهی و تسلط بیشتری کار خود را انجام خواهید داد.
- راهنمای جامع ترید ارز دیجیتال برای تازه‌کارها
- روانشناسی ترید و راهکارهای پرورش ذهنیت معامله‌گری
- مدیریت ریسک و سرمایه در ترید ارزهای دیجیتال
- آشنایی با انواع استراتژی های ترید و سرمایه گذاری
همچنین، برای اطلاع از انتشار تحلیل‌های تکنیکال و آنچین ارزهای دیجیتال و همچنین مسابقات برگزار شده توسط کوین نیک مارکت ما را در شبکه‌های اجتماعی تلگرام، اینستاگرام و توییتر دنبال کنید.
