تحلیل آنچین

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ می ۲۰۲۲ (۲۰ تا ۲۶ اردیبهشت )

تحلیل آنچین

بازار بیت‌کوین هفته عجیب و غریبی را  تجربه کرد که باید در کتاب‌های تاریخ نوشته شود. تورم و فروپاشی پروژه 40 میلیارد دلاری لونا (LUNA/UST)،  فروش 80 هزار بیت‌کوین توسط بنیاد لونا و تحت فشار قرار گرفتن تتر و از دست دادن دادن ارزش 1 دلاری، کاهش عرضه 7.5 میلیارد دلاری استیبل کوین‌ها و سقوط بیت کوین به نزدیکی‌های قیمت تحقق یافته، از جمله اتفاق‌های تاثیرگذار هفته گذشته بودند. در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ می به بررسی این موارد خواهیم پرداخت.


تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ می ۲۰۲۲


بازار ارزهای دیجیتال هفته پر از نوسانات و هرج و مرج تاریخی را تجربه کرد و نرخ تبدیل دو استیبل کوین UST و USDT در مرکز این حوادث قرار گرفت. در طی تنها چند روز، دو  مورد از 10 دارایی دیجیتال برتر بر اساس ارزش بازار (LUNA و UST) نزدیک به 40 میلیارد دلار از ارزش سرمایه گذاران را پاک کردند. UST نسبت 1 دلاری خود را به طور کامل از دست داد و LUNA با افزایش بیش از حد عرضه آن به قیمت 0.00001 دلار سقوط کرد. در نتیجه، بنیاد لونا (LFG) ذخایر اخیر خود یعنی 80394 بیت کوین که برای پشتوانه خود مستقر کرده بود را عرضه کرد، اگرچه این اتفاق هم نتوانست لونا را نجات دهد.

پس از اتفاقی که برای UST افتاد و ارزش ۱ دلاری خود را از دست داد، بازار به طور موقت نسبت به کیفیت نسبت تتر (USDT) ابراز نگرانی کرد. USDT برای مدت کوتاهی به پایین ترین سطح 0/9565 دلار معامله شد، اما در عرض 24 ساعت بهبود یافت و در حال حاضر با کاهش بسیار جزئی 0/998 دلار معامله می شود.

در میان مشکلات استیبل کوین و  فروش 3/275 میلیارد دلار بیت کوین فروخته شده توسط LFG، بیت کوین با 21/2 درصد کاهش به 26513 دلار پایین کشیده شد. این پایین‌ترین قیمت از دسامبر 2020 است و طبیعتاً بخش بسیاری از بازار را تحت فشار مالی قرار می‌دهد.

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ می، سه موضوع کلیدی را پوشش خواهیم داد:

  • پویایی بازار UST و LUNA، آنچه برای منابع LUNA و UST اتفاق افتاد و نحوه استقرار ذخایر بیت کوین بنیاد لونا (LFG).
  • کاهش ارزش مختصر USDT و چگونگی تاثیر آن بر درک بازار از سایر استیبل کوین‌ها مانند USDC، BUSD و DAI.
  • قیمت بیت کوین در محدوده قیمت تحقق یافته معامله شد که از نظر تاریخی سطح حمایت قابل توجهی است و واکنش بازارها به این رویداد قابل مشاهده است.
تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در آنچین

سقوط عجیب لونا و تاثیر آن روی استیبل کوین‌ها


در چند سال گذشته، بازار شاهد افزایش استیبل کوین‌ها بوده است که بخش قابل توجهی از کل ارزش بازار تمام دارایی‌های دیجیتال را نشان می‌دهد. در تاریخ 8 مه، استیبل کوین های USDT، USDC، BUSD، DAI و UST بیش از 135 میلیارد دلار از ارزش بازار را در اختیار داشتند.

استیبل کوین‌‌ها دارای انواع مختلفی هستند، اما به طور کلی می‌توانند در سه نوع ارائه شوند:

  • وثیقه گذاری شده (USDT، USDC، BUSD)
  • دارای وثیقه از نوع ارزهای دیجیتال (DAI)
  • الگوریتمی (UST)

در مورد UST و LUNA، طراحی الگوریتمی به کاربران این امکان را می‌دهد تا بدون توجه به قیمت بازار هر دو دارایی، ۱ دلار  UST را به ارزش 1 دلار LUNA (و بالعکس) تبدیل کنند. در واقع، این بدان معناست که زمانی که تقاضا برای UST وجود دارد، عرضه LUNA کاهش می‌یابد (و قیمت اغلب افزایش می‌یابد). با این حال، همین انعکاس به صورت معکوس عمل می‌کند، وقتی تقاضا کاهش می‌یابد و قیمت‌ها به سمت پایین حرکت می‌کنند، عرضه LUNA می‌تواند) بیش از حد افزایش یابد. (که شاهد این اتفاق بودیم)

نسبت ۱ دلاری UST در 9 می شروع به شکستن کرد، جایی که LUNA حدود 60 دلار معامله می شد (کاهش تقریبا ۴۹/۵ درصدی نیست به ATH 119 دلار). طی 36 ساعت بعدی، قیمت LUNA به زیر 0/1 دلار سقوط کرد و نسبت UST بین 0/30 تا 0/82 دلار معامله شد. این امر مکانیسم بازخرید پروتکل را در حالت overdrive قرار داد، زیرا کاربران هر دو دچار وحشت شدند و مبادله 1 UST را با LUNA به ارزش 1 دلار آربیتراژ کردند که باعث افزایش عرضه و کاهش بیشتر قیمت‌ها شد.

در زمان نگارش این مطلب، LUNA اکنون با قیمت 0/0002 دلار معامله می شود (99.9998 درصد کاهش نسبت به ATH)، و UST در حدود 0/1251 دلار تثبیت می شود که بسیار پایین تر از نسبت مورد نظر 1 دلار است.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار تغییرات قیمت لونا و UST پس از از دست دادن نسبت ۱ دلاری

بزرگی تورم عرضه LUNA را می‌توان در نمودار زیر مشاهده کرد که در آن عرضه UST (سبز، RHS) در مقیاس خطی است، در حالی که عرضه LUNA (قرمز، LHS) در مقیاس log است. در طول یک هفته، 7.5 میلیارد دلار آمریکا (40 درصد عرضه) بازخرید شد، در حالی که عرضه LUNA از 343 میلیون به بیش از 6.53 تریلیون رسید، نرخ تورم 99,263,840 درصدی در مقیاس سالانه.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
منحنی های عرضه لونا و UST

در در تاریخ 13 مه، بلاک چین LUNA حتی در نتیجه تأثیرات مرتبه دوم بر ثبات و حاکمیت شبکه به دلیل عرضه بیش از حد، متوقف شد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
توقف بلاک چین ترا

با کاهش قیمت UST، بنیاد لونا شروع به استقرار ذخایر بیت‌کوین اخیراً به‌دست‌آمده خود در تلاش برای تثبیت قیمت UST کرد. مجموع ذخایر آنها در ماه‌های اخیر به 80394 بیت کوین افزایش یافته بود که بزرگترین خریدها بین 21 مارس و 5 مه انجام شده است. مجموع ارزش تحقق یافته دارایی آنها، با کوین‌‌هایی که در زمان اضافه شدن به کیف پول، ارزش گذاری شده بودند، 3.275 میلیارد دلار بود.

این کیف پول‌ها طی یک بازه زمانی 21/5 ساعته بین 9 تا 10 مه به طور کامل تخلیه شدند.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار دارایی‌های بنیاد لونا

موجودی بیت کوین بنیاد لونا LFG در سه تراکنش مطابق شکل زیر تخلیه شد. اولین تراکنش در ساعت 3:30 روز 9 می حدود 750 میلیون دلار (22189 بیت کوین) به ارزش 750 میلیون دلار فروخته شد، از آنجایی که  نسبت یک دلاری UST تا 0.98 دلار پایین کشیده  شد. دومین بخش یعنی 30000 بیت کوین (916 میلیون دلار) 15 ساعت بعد به کار گرفته شد و بخش نهایی 28205 بیت کوین (873 میلیون دلار) 6.5 ساعت بعد از کیف پول خالی شد.

مجموعه‌ای از جریان‌های ورودی صرافی‌ها با اندازه معادل (به رنگ آبی نشان داده شده‌اند) بین ساعت 18:30 روز 9 مه و 01:10 در 10 مه رخ داد، زیرا کوین توسط بازارسازانی که توسط بنیاد لونا درگیر شده بودند بین متولیان انتقال داده می‌شد. با ارزیابی ما، مقصد اولیه این کوین‌ها عبارت بودند از:

  • 52189 بیت کوین از طریق OTC (که به سرعت در جاهای دیگر از جمله بایننس مستقر شدند) به صرافی Gemini ارسال شد.
  • 28205 بیت کوین از طریق انتقال مستقیم به بایننس ارسال شد.
تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار دارایی‌های بنیاد لونا و جریان سرمایه صرافی‌ها

بنیاد لونا از آن زمان تائید کرده است که تقریباً تمام بیت کوین‌هایش فروخته شده است و از 16 مه، آنها فقط 313 بیت کوین در اختیار دارند.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
توییت بنیاد لونا در تاریخ ۱۶ مه

موجودی کل صرافی‌های ارزهای دیجیتال در این دوره حدود 88 هزار بیت کوین افزایش یافته است که بالاتر از 80394 بیت کوین فروخته شده توسط بنیاد لونا است. این نشان می دهد که این رویدادها باعث ایجاد یک اثر مسری  و وحشت‌زده شده است و سرمایه گذاران بیت کوین بر فشار سمت فروش افزوده اند. البته جریان خروجی بزرگی از Coinbase هم در 14 مه رخ داد، اگرچه به نظر نمی رسد که Coinbase دریافت کننده بیت کوین های بنیاد لونا باشد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار موجودی بیت کوین در صرافی‌های ارز دیجیتال

سرایت عدم ثبات در استیبل کوین‌ها


گویی هفته به اندازه کافی هرج و مرج را تجربه نکرده بود که در 11 می، تتر (USDT) که بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار است، از نظر نسبت ۱ دلاری تحت فشار قرار گرفت. در حالی که UST از نظر اندازه (21 میلیارد دلار) قابل توجه بود، بسیاری USDT را با اندازه 83 میلیارد دلار به شکل فعلی آن از نظر سیستمی برای بازار مهم می دانند، که جفت ارز اصلی غالب در بسیاری از صرافی ها است.

در بازه زمانی از میانه روز 11 می تا ظهر 12 می، USDT زیر قیمت 1 دلار خود تا 0/9565 دلار معامله شد، قبل از اینکه ظرف 36 ساعت بهبود یابد و با تخفیف جزئی 0/998 دلار معامله شود. در این مدت، سایر استیبل کوین‌های اصلی USDC، BUSD و DAI کاهش ۱ تا ۲ درصدی را تجربه کردند زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌هایی حرکت کردند که تصور می‌کردند کمتر در معرض خطر سرایت قرار دارند.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار قیمت استیبل کوین‌ها

تتر در 12 می در شدیدترین استرس و فشار اعلام کرد که بازخریدها باز و فعال هستند و ارزش 2 میلیارد دلاری در حال انجام است.

اگر به عرضه USDT نگاه کنیم، می بینیم که در واقع، بیش از 7.485 میلیارد دلار USDT طی هفته بازخرید شده است. کل عرضه USDT از نزدیک به 81.237 میلیارد در بالاترین مقدار تاریخ به 75.75 میلیارد دلار کاهش یافت. همانطور که در تحلیل آنچین هفته‌های گذشته اشاره کردیم، انقباض اخیر عرضه استیبل کوین به مبلغ 2.9 میلیارد دلار، بزرگترین انقباض در تاریخ بود که عمدتاً توسط USDC هدایت می شد. به این ترتیب، خروجی در این مقیاس اکنون با این معیار، این هفته را به قطب اصلی تبدیل کرده است.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار عرضه در گردش تتر usdt

ما همچنین شاهد تغییرات جالب عرضه در سایر استیبل کوین‌های اصلی در این هفته بودیم که بینشی در مورد ترجیحات بازار در زمان استرس ارائه می‌کرد. USDC روند انقباض عرضه را که از اواخر فوریه برقرار بود، معکوس کرد و 2.639 میلیارد دلار عرضه را افزایش یافت. با توجه به رشد غالب USDC در 2 سال گذشته، این ممکن است نشانگر تغییر ترجیح بازار از USDT و به سمت USDC به عنوان استیبل کوین ترجیحی باشد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار عرضه در گردش usdc

استیبل کوین دیگری که شاهد تغییر چشمگیر در عرضه بود، DAI بود که شاهد کاهش 24.4 درصدی عرضه بود زیرا 2.067 میلیارد دلار توکن سوزی انجام داد. DAI یک استیبل کوین وثیقه گذاری شده است که توسط سایر دارایی های دیجیتال سپرده گذاری شده در پروتکل Maker پشتیبانی می شود. عرضه DAI زمانی کم می شود که دارندگان بدهی پوزیشن خود را با بازپرداخت و سوزاندن DAI ببندند.

این فرآیند می تواند اختیاری باشد یا در صورت لیکوئید شدن پوزیشن اجباری شود. با این حال، علی‌رغم نوسانات بالا در دارایی‌های وثیقه، افزایش تقاضا برای DAI و رویدادهای لیکوئید شدن، DAI موفق شد با قدرت ارزش یک دلاری خود را حفظ کند،  هر چند با یک حق بیمه بسیار ناچیز معامله می شود.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار عرضه در گردش dai

ضررهای تحقق یافته سنگین در آنچین


با اتفاقی که برای لونا افتاد، کوین‌های به دست آمده توسط بنیاد لونا در آنچین با قیمت های بسیار پایین تر از زمانی که خریداری شده بود، فروخته شدند. در شرایطی که نسبت USDT نیز تحت فشار قرار گرفت، قیمت ها به زیر سطح حمایت 29 هزار دلاری تعیین شده در ژوئیه 2021 رسید. این امر در واقع همه سرمایه گذاران از چرخه 2021-2022 را در معرض ضرر قرار داد و باعث زیان خالص قابل توجه و گسترده شد.

زیان خالص حاصل از تمام فروش آنچین به بیش از 2/5 میلیارد دلار برای دو روز متوالی رسید که با بزرگترین رویدادهای تسلیم تاریخ برابری می‌کند.

بنیاد لونا به تنهایی باعث زیان 703/7 میلیون دلاری کل شد. توجه داشته باشید، این نشان‌دهنده ضرر بین زمانی است که کوین‌ها وارد کیف پول بنیاد لونا شده بودند و از آن خارج می‌شوند، زیان اضافی را که با معامله بیت‌کوین برای UST و LUNA با تورم بسیار بالا گرفته شده است، در نظر نمی‌گیرد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار سود / ضرر تحقق یافته بیت کوین

همانطور که اندازه بازار بیت کوین بزرگ می شود، طبیعتاً ضررهای دلاری می تواند در طول زمان بیشتر شود. بنابراین، می‌توانیم با تقسیم ضرر روزانه در سراسر شبکه بر ارزش تحقق یافته (Realized Cap) برای مقایسه بین چرخه‌ها، یک شاخص «ضرر تحقق یافته نسبی» ایجاد کنیم.

در اینجا می‌توانیم ببینیم که تسلیم LUNA همچنان یکی از بزرگ‌ترین رویدادهای زیان را در 5 سال گذشته ایجاد کرده است، و مجموع زیان‌هایی معادل 0/28 درصد از ارزش  تحقق یافته را ایجاد می‌کند. این قابل مقایسه با:

  • رویدادهای شروع و پایان فروش بازار نزولی 2018
  • سقوط ناشی از کووید در مارس 2020
  • فروش مه 2021، که به طرز جالبی این هفته اولین سالگرد خود را جشن می گیرد.
تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار ضرر تحقق یافته نسبی

نزدیک شدن به قیمت تحقق یافته


قیمت تحقق یافته (The Realized Price) یکی از قدیمی ترین و اساسی ترین مفاهیم در تحلیل آنچین است. این شاخص از  تقسیم ارزش تحقق یافته (Realized Cap) که مجموع تمام مقادیر کوین‌ها در زمان آخرین جابجایی آنها است، بر عرضه در گردش محاسبه می شود. بنابراین تخمینی از مبنای هزینه کل تمام کوین‌های عرضه شده را منعکس می کند.

از لحاظ تاریخی، قیمت تحقق یافته در طول بازارهای نزولی حمایت خوبی را ارائه می‌دهد و سیگنال‌هایی از شکل‌گیری کف بازار در زمانی که قیمت بازار کمتر از آن معامله می‌شود، ارائه می‌دهد. جدول زیر چرخه های قبلی بازار نزولی و نسبت زمانی را نشان می دهد که قیمت ها کمتر از قیمت تحقق یافته معامله می شوند.

مشاهده می‌شود که در طول زمان، هر چرخه خرسی مدت زمان نسبی کمتری را زیر قیمت تحقق یافته سپری کرده است. این ممکن است تا حدی ناشی از آگاهی عمومی بازار از وجود آن باشد که اولین بار در سال 2018 کشف شد. مارس 2020 قابل توجه ترین انحراف از این شاخص باقی می ماند، تنها با 7 روز باقی ماندن کمتر از قیمت تحقق یافته، به جای ماه ها که در چرخه های قبلی دیده شده بود.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه

با رسیدن بازار به پایین ترین قیمت هفتگی 26513 دلار، قیمت تحقق یافته در 24 هزار دلار معامله شد. از آنجایی که بازار تحت فشار فروش بیت کوین‌های بنیاد لونا، از بین رفتن ارزش موجود در LUNA و UST و ترس عمیق ناشی از تتر سقوط کرد، قیمت اسپات تا 9.5 درصد از قیمت تحقق یافته کاهش یافت.

در نتیجه‌ی مجموع زیان های تحقق یافته که در بالا توضیح داده شد، ارزش تحقق یافته 7.92 میلیارد دلار کاهش یافت که نشان دهنده خروج سرمایه از شبکه بیت کوین است و باعث شد که قیمت تحقق یافته 60 دلار کاهش یابد و به 23940 دلار برسد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار قیمت تحقق یافته بیت کوین

با این حال، علیرغم نوسانات، به نظر می رسد که گاوها در بازار به شدت واکنش نشان دادند زیرا قیمت‌ها به سمت قیمت تحقق یافته کاهش یافتند. نمودار و جدول زیر امتیاز روند انباشت را نشان می‌دهد که وقتی بخش بزرگی از بازار به موجودی‌های آنچین خود اضافه می‌کنند، مقادیر نزدیک‌تر به 1 را برمی‌گرداند.

در روز پنجشنبه 12 مه، زمانی که بازار در پایین‌ترین سطح قرار داشت، امتیاز روند انباشت از مقادیر بسیار ضعیف زیر 0/3 معکوس شد و به ارزش های 0/796 بازگشت. با حمایت از جهش قیمت بیت کوین به 30 هزار دلار، امتیاز برای باقیمانده هفته مقادیر بالای 0/9 را برگرداند، که نشان می دهد فعالیت های سمت خرید قوی صورت گرفته است.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار امتیاز روند انباشت بیت کوین

این را می‌توان با نگاهی به گروه‌های کیف پول مختلف تأیید کرد. چیزی که می‌توانیم ببینیم، برگشت سریع از انباشت ضعیف (کمتر از ۰/۳، رنگ‌های گرم) در همه گروه‌ها در اوایل ماه مه، به انباشت قوی در اکثر گروه‌های این هفته ( بیش از  0/7، رنگ‌های سرد) است.

هولدرهای کوچک (دارایی کمتر از 1 بیت کوین) تا حد زیادی بزرگترین انباشته‌کننده‌ها بودند و توسط نهنگ‌هایی با بیش از 10 هزار بیت کوین (که شامل بنیاد لونا که کاملاً توزیع‌کننده بود) پشتیبانی می‌شدند. گروه‌های کیف پولی که 100 تا 10 هزار بیت کوین در اختیار دارند، در انباشت خالص خود ضعیف‌تر باقی ماندند.

مشاهدات اولیه این است که در حالی که موجودی صرافی‌ها بالاتر بود، ضررهای تحقق یافته در مقیاس تاریخی گرفته شد و بنیاد لونا ۸۰ هزار بیت کوین را تخلیه کرد، کل بازار همچنان به موجودی خود اضافه می‌کند. این تأثیرات توزیع جبران شده است که در هفته گذشته به شدت بر امتیاز روند انباشت تأثیر گذاشته است.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۱۶ مه
نمودار امتیاز روند انباشت بیت کوین تفکیک شده با اندازه والت‌ها

جمع بندی و نتیجه گیری


آنچه در این هفته اتفاق افتاد ماهیت تاریخی داشت، اما از بسیاری جهات با ویژگی‌های بازار خرسی دارایی‌های دیجیتال همسو بود. نمونه‌های مختلفی از پروژه‌های ارزهای دیجیتال با نام بزرگ وجود داشته است که  ناپایداری آن‌ها مشخص شد و در نهایت از بین رفته‌اند. چنین رویدادهایی معمولاً با فشار نزولی قیمت در بازار خرسی تسریع می‌شوند، زیرا تقاضا کاهش می‌یابد و سیستم‌های آزمایشی تحت فشار قرار می‌گیرند.

همانطور که استیبل کوین ها به طور فزاینده ای به عنوان زیرساخت پایه در بازار ادغام می شوند، امواج شوک یک رویداد  de-pegging (از دست دادن نسبت به ارز مرجع)  به ویژه در بزرگترین استیبل کوین USDT، تأثیرات گسترده ای خواهد داشت.

شتاب مضاعف ناشی از کاهش ارزش UST و USDT، حدود 40 میلیارد دلار ارزش LUNA/UST از بین رفت، و با اضافه کردن فشار فروش 80 هزار بیت کوین بنیاد لونا، طوفانی کامل ایجاد کرد. این رویداد همچنین بدون شک توجه نظارتی نهادهای رگولاتوری را با سرعت و فوریت بیشتری جلب خواهد کرد.

باید دید که آیا بازگشت کامل به قیمت تحقق یافته برای استراحت این بازار نزولی مورد نیاز است یا خیر و اگر چنین است، آیا برای ماه‌ها، هفته‌ها، روزها ط.ل خواهد کشید یا فقط یک لحظه کوتاه خواهد بود. اگر انباشتی که مشاهده کردیم نشان دهنده حمایتی باشد که گاوها در محدوده 20 هزار دلاری مایل به انجام آن هستند، شاید آن روزها منتظر ما باشد. همچنین توجه داشته باشید، تعداد زیادی از نیروهای کلان، تورمی و سیاست‌های پولی وجود دارد که به عنوان باد مخالف عمل می‌کنند. راه پیش رو احتمالاً همچنان سنگلاخ خواهد بود.

برای بدست آوردن دید کامل‌تر نسبت به وضعیت ارزهای دیجیتال، از لینک زیر می‌توانید تحلیل‌ گذشته آکادمی کوین نیک مارکت را هم مطالعه کنید:

برای خرید مستقیم و بی‌واسطه ارزهای دیجیتال نیز از این لینک وارد کوین نیک مارکت شوید. کوین نیک مارکت یک بازار معاملاتی بی‌واسطه ارزهای دیجیتال است که احراز هویت آن کمتر از ۳۰ دقیقه انجام می‌شود. همچنین می‌توانید آخرین اخبار دنیای ارزهای دیجیتال را در شبکه‌های اجتماعی ما در تلگرام، اینستاگرام و توییتر دنبال کنید.

مطالب پیشنهادی

فهرست