تحلیل آنچین

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر (۳۰ آذر تا ۶ دی)

بیت کوین سال ۲۰۲۱ را با وجود فراز و نشیب‌های فراوان با افزایش قیمت ۷۸ درصدی به پایان می‌برد. در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر که در واقع هفته پایانی سال محسوب می‌شود، قصد داریم بازار بیت کوین در سال ۲۰۲۱ را از دیدگاه کلان در انچین، بازار مشتقات و همچنین بازار استخراج ارز دیجیتال بررسی کنیم.


تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر


تحلیل آنچین
تحلیل آنچین ارز دیجیتال

بازار بیت کوین در تعطیلات آخر سال نوسانات کمتری را تجربه می‌کند. با این حال هفته گذشته را با قیمت ۴۵۶۰۱ دلار آغاز کرد و موفق به لمس قیمت ۵۱۷۷۳ دلاری هم شد.

در تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر که در واقع هفته پایانی سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. قصد داریم برخی از داده‌های بیت کوین در بازار آنچین، صرافی‌های ارز دیجیتال، بازار مشتقات و بازار استخراج را در یک سال اخیر بررسی کنیم. وقتی به سال ۲۰۲۱ نگاه کنیم به طرز جالبی به نظر می‌رسد از نظر بازه زمانی کلان شاهد تثبیت بازار هستیم با وجود اینکه در این سال شاهد نوسانات شدیدی بودیم. خلاصه بازار بیت کوین در یک سال گذشته به این شرح است:

  • قیمت بیت کوین نسبت به اول زانویه ۲۰۲۱، افزایش قیمت ۷۸/۵ درصدی را نشان می‌دهد، این در حالی است که نسبت به بالاترین قیمت در ۱۰ نوامبر ۲۴/۴ درصد ریزش را تجربه کرده است.
  • در حال حاضر مجموع عرضه در ضرر ۳/۴۸۰ میلیون بیت کوین است نزدیک به ۱۸/۳۴ درصد از عرضه در گردش است.
  • موجودی بیت کوین در صرافی ارز دیجیتال خروج خالض سالانه ۶۷/۸ هزار بیت کوین بود که کاهش ۲/۵ درصدی را نسبت به سال ۲۰۲۰ مشاهده کردیم.
  • هولدرهای بلند مدت ۱/۸۶۴ میلیون بیت کوین به دارایی‌های خود اضافه کردند در حالی که هولدرهای کوتاه مدت ۱/۴۲۸ میلیون بیت کوین از دارایی‌های خود را عرضه کردند.
  • قراردادهای باز بازار آتی (فیوچرز) تقریبا دو برابر شد، ۹/۵۷ میلیارد بیت کوین معادل ۹۷ درصد اضافه شد در حالی که حجم معاملات فیوچرز با ۱۶ درصد کاهی به ۳۶/۷ میلیارد بیت کوین در روز کاهش یافت.
  • هش ریت شبکه بیت کوین هم سال ۲۰۲۱ را با افزایش ۲۷ درصدی به پایان برد. این در حالی است که در طی مهاجرت بزرگ استخراج کنندگان نزدیک به ۵۳ درصد از ماینرها یک شبه خاموش شده بود.
  • همچنین کل درآمد ماینرها ۵۸ درصد نسبت به ۱ سال گذشته و بیش از ۴۴۰ درصد نسبت به رویداد هاوینگ در ماه مه ۲۰۲۰ افزایش یافت.
تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار تغییرات قیمت بیت کوین

مروری بر بازار بیت کوین در  سال ۲۰۲۱


با کاهش یافتن روند اصلاح قیمت اخیر  پس از ATH، بخش بزرگی از عرضه در وضعیت ضرر تحقق نیافته قرار گرفته است. کوین‌ها در این زمان فروخته و توزیع شده‌اند که توزیع قیمت تحقق یافته UTXO یا (URPD) را تغییر می‌دهد. در زمان نگارش این مطلب، تقریباً ۳/۷ میلیون بیت کوین (BTC) که ۱۹/۵ درصد از عرضه را تشکیل می‌دهد، زیر آب (در ضرر تحقق نیافته) قرار دارد.

از یک دیدگاه سازنده می‌توانیم بگوییم در هفته گذشته یک خوشه با حجم نسبتا بزرگی از بیت کوین معادل ۲/۲۱۴ میلیون بیت کوین (۱۱/۷ درصد از عرضه) در یک محدوده قیمتی ایجاد شده است. این امر نشان می‌دهد که درطول این تثبیت قیمت، میزان تقاضا افزایش یافته است، به طوری که بخش بزرگی از کوین‌ها بین قیمت ۴۵ تا ۵۰ هزار دلار دست به دست شده‌اند.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار وزیع قیمت تحقق یافته UTXO  یا (URPD)

با صعود بیت کوین به بالای این محدوده تثبیت قیمت شاهد این امر بودیم که درصد کوین‌های در سود تحقق نیافته به ۱۰/۳۴ درصد افزایش یافت. ما می‌توانیم از این برای تخمین کران بالا در انباشتگی که اخیراً رخ داده است استفاده کنیم (کران بالایی که احتمالاً بخشی از این کوین‌ها از نمونه‌های قبلی نگهداری می‌شوند که قیمت در این محدوده بوده است).

رویدادهای مشابه افزایش زیاد (آبی) یا کاهش (صورتی) در عرضه سودآور در زیر مشخص شده است که معمولاً پس از دوره‌هایی از توزیع مجدد نسبتاً سنگین عرضه کوین رخ می‌دهد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار درصد عرضه در سود

با توجه به گروه‌های فعال در انچین توزیع مجدد قابل توجهی در عرضه کوین از هولدرهای کوتاه‌مدت به هولدرهای بلندمدت صورت گرفته است. در زمان نگارش این مطلب:

  • هولدرهای بلندمدت ۱/۸۴۶ میلیون بیت کوین به دارایی‌های خود اضافه کردند و مجموع دارایی خود را به ۱۳/۳۳ میلیون بیت کوین رساندند. این نشان دهنده افزایش ۱۶ درصدی در طول سال است.
  • عرضه هولدرهای کوتاه مدت ۱/۴۲۸ میلیون بیت کوین کاهش یافته است و این گروه در حال حاضر ۳/۰۱ میلیون بیت کوین در اختیار دارد. این نشان دهنده کاهش ۳۲ درصدی نسبت به سال گذشته است.
  • Sovereign Supply، که به عنوان کل کوین‌هایی که خارج از ذخایر صرافی‌ها نگهداری می‌شوند تعریف می‌شود، در حال حاضر در بالاترین حد خود یعنی ۱۳/۳۴ میلیون بیت کوین قرار دارد.
تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار Sovereign Supply

به عنوان نسبتی از Sovereign Supply ، هولدرهای بلندمدت شاهد افزایش سهم مالکیت به میزان ۴/۸ درصد بوده و به ۷۴/۸ درصد از Sovereign Supply رسیده‌اند. برای پایان سال، هولدرهای بلند مدت اکنون ۷۴/۸ درصد از کل کوین‌های خارج از ذخایر  صرافی‌ها را در اختیار دارند، در حالی که مالکیت هولدرهای کوتاه مدت از ۲۸ درصد در ژانویه به ۲۵/۲ درصد در زمان حال کاهش یافته است.

این انتقال اندک ثروت از هولدرهای کوتاه‌مدت به هولدرهای بلندمدت، علی‌رغم چندین ATH قیمت، نشان می‌دهد که سال ۲۰۲۱ به بهترین شکل به عنوان یک تجمیع کلان و دوره انباشت متوسط توصیف می‌شود.

چنین رفتارهایی در آنچین معمولاً در بازارهای نزولی بیت‌کوین مشاهده می‌شود، که به طور مؤثر در دوره‌های طولانی توزیع مجدد، کوین از دست‌های ضعیف‌تر به کسانی که اعتقاد قوی‌تر و طولانی‌مدت دارند انتقال پیدا می‌کند.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار سود/ضرر هولدرهای بلند و کوتاه مدت

در سمت مقابل Sovereign Supply، موجودی صرافی‌های ارز دیجیتال قرار دارد که به طرز چشمگیری تغییر خالص بسیار کمی را در طول سال شاهد بوده است.

ذخایر صرافی‌ ارز دیجیتال از ۲/۶۲۳ میلیون بیت کوین در ابتدای سال به ۲/۵۶۰ میلیون بیت کوین کاهش یافته است. این کاهش خالص ۶۷/۸ هزار بیت کوین تنها ۲/۵ درصد از موجودی ابتدای سال را شامل می‌شود.

نمودار کوین‌‌های نگهداری شده در صرافی‌ها، یک نوسان کلی را در طول زمان نشان می‌دهد که شامل جریان خالص ورودی از ماه می تا ژوئیه و در سایر اوقات خالص جریان خروجی.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار موجودی بیت کوین در صرافی های ارز دیجیتال

ما می‌توانیم این رفتار را واضح‌تر در حجم خالص ورودی/خروجی صرافی‌ها ببینیم که سال ۲۰۲۱ را در نوسان بین ± ۵ هزار بیت کوین سپری کرده است. در واقع در طول هفته گذشته، ما شاهد تغییر جریان خروجی خالص صرافی‌ها به جریان ورودی صرافی‌ها بودیم. در آینده نزدیک، این چیزی است که باید به آن توجه داشت تا ببینیم آیا روند کمتر می‌شود یا با ورود به سال جدید تقویت خواهد شد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار ورودی / خروجی خالص صرافی های ارز دیجیتال

در ادامه به تغییرات بسیار جذاب بازارهای آتی در یک سال گذشته نگاه خواهیم کرد. مجموع قراردادهای باز در معاملات آتی در سال جاری تقریباً دو برابر شده است و با ۹/۵۷ میلیارد دلار (۹۷ درصد) افزایش به مجموع ۱۸/۸۷ میلیارد دلار رسیده است. تنها در این هفته شاهد افزایش ۲.۵ میلیارد دلاری در قرادادهای باز بودیم که عمدتاً توسط معامله گران بایننس انجام شد.

در حالی که قراردادهای باز معاملات آتی هنوز از بالاترین حد خود فاصله دارد، افزایش سریع اهرم می‌تواند نشان دهنده خوشه‌بندی سطوح حد ضرر و لیکوئیدی در نزدیکی قیمت فعلی باشد. این امر احتمال بالاتری را به یک شورت اسکوییز یا لانگ اسکوییز بالقوه در کوتاه مدت اضافه می کند.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار قراردادهای باز در بازار فیوچرز

در کنار احتمال افزایش فشار اهرم، کاهش کلی در حجم معاملات نیز داریم. فعالیت معاملاتی آرام‌تر در پایان سال‌ها معمول است، با این حال بر اساس میانگین ۷ روزه، حجم بازار آتی کاهش ۱۶ درصدی را نسبت به روز مشابه در سال گذشته داشته است. حجم کم‌تر و افزایش قراردادهای باز (در صرافی‌های متمرکز) ترکیبی است که می‌تواند حداقل برای فشار موضعی اهرم در هفته‌های آینده مطلوب باشد.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار حجم معاملات در بازار فیوچرز

در نهایت، ما به صنعت استخراج نگاهی می‌اندازیم تا بررسی این هفته را به پایان برسانیم. بازار استخراج بیت کوین در سال ۲۰۲۱ یک تحول واقعاً باورنکردنی را تجربه کرده است. تخمین زده می‌شود که ۵۳ درصد از ماینرها در ماه مه تحت تاثیر ممنوعیت فعالیت توسط دولت چین قرار گرفتند و تقریباً یک شبه مجبور به جابجایی شدند.

نرخ هش در سال ۲۰۲۱ با حدود ۱۴۳ EH/s شروع شد و در اواسط ماه مه به بالاترین میزان تاریخ یعنی ۱۸۰ EH/s رسید. هر چند این اتفاق با کاهش شدید ۵۳ درصدی همراه شد، چرا که ماینرها در چین مجبور به توقف فعالیت‌ها و نقل مکان یا توزیع مجدد سخت افزار خود به علت قوانین جدید شدند.

به طور باورنکردنی، بازار ماینینگ با افزایش نرخ هش به ATH های جدید ۱۸۲ EH/s، به طور کامل از این تغییر بزرگ بهبود یافته است، و در نهایت شاهد افزایش ۲۷ درصد نرخ هش در پایان سال هستیم.

تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار میانگین هش ریت بیت کوین

موفقیت این انتقال در بازار ماینینگ ناشی از انگیزه درآمد ماینر در بازار آزاد است که توسط پروتکل بیت کوین به عنوان پاداشی برای ایجاد بلاک‌ها ارائه شده است. برخی از آمارهای کلیدی مربوط به کل درآمد ماینرهای بیت کوین در ادامه آمده است:

  • ۸/۵ میلیون دلار در روز پس از رویداد هاوینگ در ماه مه ۲۰۲۰
  • ۲۹/۱ میلیون دلار در آغاز سال ۲۰۲۱ و افزایش ۲۴۲ درصدی پس از هاوینگ
  • ۴۶/۶ میلیون دلار در زمان نگارش این مطلب، افزایش ۴۴۱ درصدی از زمان هاوینگ و ۵۸ درصد نسبت به زمان مشابه در سال گذشته
تحلیل آنچین ارز دیجیتال ۲۷ دسامبر
نمودار کل درآمد ماینرها

کلام آخر


در مجموع، سال ۲۰۲۱ برای سرمایه گذاران، معامله گران، هادلرها، تحلیلگران، ماینرها و منتقدان بیت کوین بسیار هیجان انگیز بوده است. در این سال پروتکل تپروت پیاده‌سازی شد، استخراج‌کنندگان به خارج از مکان همیشگی خود نقل مهاجرت کردند و شاهد فرود تاس FUD متعددی در بازار بودیم که حداقل دو بار در هر طرف فرود آمدند. با این حال طبق سنت همیشگی، بیت کوین قوی‌تر و انعطاف‌پذیرتر سال را به پایان می‌برد و آماده حل بلاک‌های بیشتر و ایجاد فرصت‌های بیشتر در سال ۲۰۲۲ است.

برای بدست آوردن دید کامل‌تر نسبت به وضعیت ارزهای دیجیتال، از لینک زیر می‌توانید تحلیل‌ هفته گذشته آکادمی کوین نیک مارکت را هم مطالعه کنید:

برای خرید مستقیم و بی‌واسطه ارزهای دیجیتال نیز از این لینک وارد کوین نیک مارکت شوید. کوین نیک مارکت یک بازار معاملاتی بی‌واسطه ارزهای دیجیتال است که احراز هویت آن کمتر از ۳۰ دقیقه انجام می‌شود. همچنین می‌توانید آخرین اخبار دنیای ارزهای دیجیتال را در شبکه‌های اجتماعی ما در تلگرام، اینستاگرام و توییتر دنبال کنید.

تحلیل آنچین

مطالب پیشنهادی

فهرست